시카고, 6월13일 (로이터) – 미국 곡물 상인 Bunke(BG.N)와 Glencore(GLEN.L)가 지원하는 Viterra가 합병하여 부채를 포함해 약 340억 달러 규모의 농업 무역 회사를 설립한다고 두 회사가 화요일 밝혔다. 보다 면밀한 규제 조사를 받을 수 있는 거래.
이 거래로 회사는 Bunge와 Viterra의 가치를 각각 170억 달러로 평가하는 글로벌 라이벌인 Archer-Daniels-Midland(ADM.N) 및 Cargill(CARG.UL)과 가까워졌습니다. 그러나 Banke 주주는 Banke가 거래의 상당 부분을 현금으로 지불하기 때문에 합작 투자 지분의 약 70%를 보유하게 됩니다.
Bunge 주식은 개장 전 거래에서 2.5% 하락한 $91.45를 기록했습니다.
거래에 따라 Viterra 주주는 약 62억 달러 상당의 주식 약 6,560만 주와 현금 약 20억 달러를 받게 됩니다.
Bunge는 공동 성명서에 따르면 Viterra의 부채 중 98억 달러를 떠맡게 됩니다.
Bunge는 이미 세계 최대의 유지종자 가공업체이며 분석가들은 Viterra의 파쇄 사업이 캐나다와 아르헨티나에서 규제 조사에 직면할 수 있다고 말했습니다.
해운업체 Garcone의 데이터에 따르면 작년에 Bunge는 동물 사료 및 바이오 연료용 주요 작물의 세계 최고의 공급원인 브라질에서 옥수수와 대두를 가장 많이 수출했습니다. Viterra는 3번째로 큰 옥수수 수출국이자 7번째로 큰 대두 수출국입니다.
Garconave 데이터에 따르면 두 회사는 2022년 브라질 옥수수 수출의 23.7%, 브라질 대두 수출의 20.9%를 차지했습니다.
미국에서는 작년에 Gavilon을 인수하면서 Viterra의 곡물 매매 사업이 확장되었습니다. 이번 합병으로 Bunge의 곡물 수출 및 유지종자 가공 사업은 ADM과 Cargill을 약간 앞선 세계 2위의 옥수수 및 대두 수출국으로 성장할 것입니다.
이 거래는 주요 밀 수출국인 호주에서 Bunge의 물리적 곡물 저장 및 취급 능력을 확장하며, 회사는 현재 호주 서부 지역에서 두 개의 곡물 엘리베이터와 항구 터미널을 운영하고 있습니다. Viterra는 남호주와 서부 빅토리아에 55개의 저장 장소와 6개의 벌크 곡물 수출 터미널을 보유하고 있습니다.
2019년 회사가 인수 대상이었을 때 CEO인 Greg Heckman이 이끄는 Bunge의 경영진이 합병 회사를 감독하게 됩니다.
Heckman은 포트폴리오 검토를 감독하여 Bunge가 남미 설탕 및 멕시코 제분과 같은 실적이 저조한 사업을 축소하거나 매각하고 핵심 식용유 사업에 투자하도록 했습니다. 회사는 2018년 분기 적자 이후 지난해 사상 최대 매출을 기록했다. Heckman은 이전에 2008년부터 2015년까지 Gavilon을 이끌었습니다.
미국소비자연맹(Consumers Federation of America)은 이 거래가 농민들의 농작물에 대한 경쟁을 줄이고 식물성 식품과 바이오연료를 만드는 데 사용되는 유지종자의 가공을 통합할 것이라고 말했습니다.
연맹의 식품 정책 이사인 Thomas Gremilian은 “추가적인 집중은 이러한 성분에 의존하는 식물성 식품 생산자와 같은 소비자와 기업에 해를 끼칠 수 있습니다.”라고 말했습니다.
Bunge는 거래에서 조정된 이익을 늘리기 위해 자사 주식 20억 달러를 다시 사들일 계획이라고 말했습니다. 이 거래는 SMBC(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)로부터 70억 달러의 자금 조달 약정에 의해 뒷받침됩니다.
Vetera 주주는 2024년 중반에 거래가 종료될 것으로 예상되는 경우 합병 회사의 30%를 소유하게 되며 환매 프로그램이 완료된 후에는 약 33%를 소유하게 됩니다.
세계 최고의 식물성 기름 생산업체인 Bunge는 석유 메이저 Chevron(CVX.N) 및 종자 및 화학 대기업인 Bayer(BAYGn.DE)와 협력하여 재생 연료 공급원료에 대한 수요를 증대했습니다.
세계 최고의 해바라기 생산국이자 최대 해바라기유 공급업체인 우크라이나에서 결합된 Bunge-Viterra는 남부와 동부 지역인 Kharkiv, Dnipro 및 Mykolaiv에 3개의 유지종자 가공 공장을 갖게 됩니다.
Viterra를 인수하면 Bunge의 2022년 매출은 672억 달러가 될 것이며, 이는 작년에 거의 1,020억 달러의 매출을 기록한 ADM의 매출과 비슷한 수준입니다.
2017년 초, 당시 Glencore Agriculture로 알려진 Viterra는 Pange를 110억 달러에 인수하려고 시도했습니다. 시도가 거부되었습니다.
이번 합병으로 3년에 걸쳐 연간 총 세전 운영 시너지 효과가 약 2억 5천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
시카고의 Carl Bloom과 Tom Polanzek, 뉴욕의 Anirban Sen, 방갈로르의 Arunima Kumar와 Mrinalika Roy 보고 Caroline Stauffer, Matthew Lewis, Devika Syamnath, Kirsten Donovan.
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